“我要規(guī)劃中國未來基金組合服務，這個事情太偉大了!”作為人生中近一半時間都貢獻給基金業(yè)的先行者，這是薛掌柜創(chuàng)始人薛峰最近常思考的問題。
窗外大雨磅礴，一遍遍洗刷著透明落地窗，就如同他的從業(yè)經歷，一次次刷新基金投資服務的既有模式。
這是他在證券業(yè)的第26年，與基金業(yè)交集的第17個年頭。
16年前的第一次“從0到1”
時間回到2001年，當時中國正開始推行開放式基金。薛峰時任聯(lián)合證券經紀業(yè)務部總經理，管理著全國40多個網點，和基金“八桿子打不著”的他卻和總裁盛希泰說，“股票不是我最終面向客戶的場景，我要做基金”。
這個讓人摸不著頭腦的結論并非一時意氣，而是薛峰深思6年的結果。
6年期間，他整理公司100多萬客戶數據時發(fā)現，每天面帶微笑的股民，在一個完整的牛熊周期里賺錢的不到10%，這讓他時常感到“內心很愧疚”。
而當時，在全球金融市場中，公募基金以其低門檻、透明規(guī)范的運作，滿足大眾理財需求，帶來中長期收益的事實，早已有跡可尋。證券公司銷售基金亦稀松平常。可奈何中國設立公募基金不過三年，這個薛峰認為值得為之奮斗一生的產物，才剛具雛形。
“當時基金代銷渠道只有銀行，但我們努力幫華夏銷售了2.5個億，是券商的第一個”說起這段經歷，他仍倍感自豪。
為了讓券商更順利納入開放式基金銷售體系，他不斷和監(jiān)管機構溝通，“我的出發(fā)點是，通過基金銷售，券商能從通道變成提供專業(yè)服務”。“在啟動那年我?guī)ьI團隊賣的7個產品，在券商里銷售額都是第一”，斐然的成績，自然引發(fā)越來越多跟隨者，國家法規(guī)也隨之放開。
第二次“從0到1”耗時六年
終成萬億級理財革命
之后幾年，基金愈加火爆。但申購繁瑣、時間耗費、信息堵塞，不禁讓薛峰思考，是否可建立一個平臺能了解到所有基金信息，“當時我們就對收益、風險、基金特征做了評級，目的是為老百姓提供客觀服務”。
懷抱這一想法，2006年薛峰在國內創(chuàng)辦首家基金銷售及服務一站式互聯(lián)網平臺——基金買賣網，成為獨立基金銷售平臺開創(chuàng)者。
“當時行業(yè)沒有監(jiān)管，但如果不能交易，就會變成傳統(tǒng)的咨詢網站。所以2007年我去申請，證監(jiān)會許可我一個試點，當時只有我們一家”薛峰說。
但接下來的發(fā)展卻一波三折，由于第三方基金銷售涉及申報、管理、內控、第三方支付等流程。證監(jiān)會只有在各條件都符合要求下方可開放牌照。作為唯一參與法規(guī)制定的第三方銷售機構，前后歷經六年，薛掌柜所屬的眾祿金融成為首批獲得獨立基金銷售牌照的機構。
雖然這次“從0到1”耗時六載，但由于其服務優(yōu)勢突出，“網上基金超市”規(guī)模迅速突破1萬億，成就了他人生第一次萬億理財革命。
此后兩次萬億級革命只是“副產品”
如果說，2006年的“網上基金超市”是薛峰的一次革新，那他的苦心杰作——基金組合研究院，又是基金行業(yè)的另一創(chuàng)造之舉。
得益于早年海外考察經歷，薛峰是國內最早一批接觸基金組合投資理念的人士。“在發(fā)達國家，基金組合已運作幾十年，是一種成熟的投資方式，可以說，它曾造就美國一代中產，未來非常有前景。”而成立研究院的初衷只是“提高未來企業(yè)核心競爭力”。
但正是這個樸素的設想，給他帶來了兩次萬億級的“驚喜”。
2012年，在薛峰帶領下，他的團隊推出了國內首款第三方貨幣基金“寶寶類”服務——現金寶。一年后，貨幣基金規(guī)模迅速達到1萬億。
憑借著敏銳的市場嗅覺和為客戶創(chuàng)造價值的愿景，2013年他再次創(chuàng)新，首創(chuàng)并定制國內首只公募打新基金——國泰民益，又在一年內，引領同類打新產品規(guī)模迅速擴至1萬億。
“第三方寶寶類理財工具和打新基金不過是研究院的副產品。”風云變幻，在薛峰口中竟如此輕描淡寫。
十年深耕
只為成為“基金組合服務”第一人
有時候，達成一件事有兩種驅動，一種是必須做，另外一種是把它轉化為樂趣做。這兩者在薛峰身上都得到印證。開創(chuàng)三次萬億級理財革命對薛峰來說已是過眼云煙，更讓他自豪的是，自己懷揣著興趣和使命開啟的基金組合服務探索。
基金組合服務是由專家團隊根據宏觀經濟和市場特點，精選優(yōu)質基金構建投資組合，為投資人全程打理資產的投資模式。其核心是通過資產配置理論，在確定的風險下追求相對較高的收益，或者在確定的收益上盡量減少風險。
其中，大類資產配置的量化理論模型是基金組合服務的核心，但鑒于中美資本市場、投資機構差異巨大，決定了美國的組合策略不能直接適用于中國。“海外模型如果以中國近十年滬深300指數計算，收益只有4%-5%。模型告訴你大類80%要配在房地產，但現在中國最大的問題是結構性變化”，薛峰說道。
此外，基金評級體系在國內沒有先例可循，薛峰及其團隊唯有一步步摸索，無數次實戰(zhàn)、驗證、優(yōu)化。薛峰坦言：“過程還蠻艱辛的，正因如此，我們對市場、資產配置、基金組合服務的認知才越來越深。這個行業(yè)，你不去實踐，就會飄在上面。”
據悉，薛掌柜基金組合研究院聚集了國內外資產配置理論與實踐的著名學者，專家成員平均基金從業(yè)經驗7年以上，核心人員平均投研經驗超過15年。此外，還有海外頂級機構資產配置專家以顧問角色提供幫助和支持。“這么早有研究院，做了十年，并且有實戰(zhàn)，國內絕無僅有。”薛峰自豪地說。
至今，薛峰的基金組合服務走過了十年歷程，實現了四次迭代更新，期間穿越牛熊，為投資者創(chuàng)造了10年平均年化收益率11.3%的豐厚回報。而今年6月，第五代基金組合服務“薛掌柜”以專家全程打理的最佳服務方式，順應時代而生。
帶著希冀 在曲折中前行
去年，恰好是公募基金的“成人禮”。這18年中，公募基金總規(guī)模迅猛增長765倍。但獲得的掌聲似乎無法與其發(fā)展勢頭相匹配。根據年初中國基金協(xié)會發(fā)布的數據表明，“信賴基金”的個人投資者只有47%，不到半數。基于公募基金推出的基金組合服務，能否得到認同?■
“中國行業(yè)發(fā)展時間較短，投資環(huán)境、理念逐漸形成。過去，老百姓的錢不多，對短期收益需求強烈，所以很多基民買基金當股票炒。但這一切都在轉變。”對此，陪伴著公募基金成長的薛峰顯得十分堅定。
“我們做了一個覆蓋全國35個城市三千個客戶的期望收益率調研。發(fā)現70%左右的人選擇了8%”，這也從側面說明投資者逐漸走向成熟。
此外，薛掌柜更首創(chuàng)“不達超額收益，不收任何服務費”，即達不到服務費起征點(客戶年化收益率7%、8%、9%)，就不收取任何服務費。這不僅給投資者共同進退的信心，還將自己與客戶捆綁起來，用專業(yè)創(chuàng)造價值。
“我們能做到11.3%，但把它放到7%-9%，是為了做到對應的風險最優(yōu)化，也是在實踐中長期穩(wěn)健的投資理念。”
當下，飛速發(fā)展的金融業(yè)，正受到太多外在誘惑，特別是近年來互金一日千里，行業(yè)愈加浮躁，對這個逐利的未來，他是如此不為所動。
基金組合服務 讓金融回歸初心
兩次推動基金投資服務革新、三次萬億級理財革命，光看成績單，難免會讓人疑惑，這人是否真有神奇能力，讓異想天開落到平地?采訪中，薛峰常有兩個詞掛在嘴邊，一是“以終為始”，二是“堅持”，仔細推敲他走過的這10年，一切輝煌確在情理之中。
“一年113%與十年11.3%，我選擇后者”。第五代服務以薛峰自己的姓氏命名，只源于他敢站出去，把自己拉到最前沿，實現為投資者賺錢的使命和責任。
前幾天的全國金融工作會議中，國家提出“防范金融風險”，以及“要把發(fā)展直接融資放在重要位置”。其中股權市場無疑需要一個成熟的機構投資群體，而公募基金必然是不二之選。對此，薛峰更堅信，基金組合服務前景一片光明。
“這個行業(yè)未來少則幾萬億，我希望認同的同行一起加入，為客戶提供更多投資選擇，也讓專業(yè)服務獲得大眾認可。”面對令人心潮澎湃的“第四塊”萬億級蛋糕，他更顯自信與開放。
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