北京時(shí)間8月18日消息，奇虎360今天發(fā)布了2011年第二季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，奇虎360第二季度營(yíng)收為3510萬(wàn)美元，比去年同期的1270萬(wàn)美元增長(zhǎng)176.6%；凈利潤(rùn)為1110萬(wàn)美元，比去年同期的220萬(wàn)美元增長(zhǎng)411.5%。
隨后，奇虎360管理層出席財(cái)報(bào)會(huì)議，就網(wǎng)絡(luò)廣告、開(kāi)放平臺(tái)和360瀏覽器等熱點(diǎn)業(yè)務(wù)回答了分析師的提問(wèn)。出席會(huì)議的高管包括首席執(zhí)行官周鴻祎和首席財(cái)務(wù)官徐祚立。
以下為分析師問(wèn)答環(huán)節(jié)實(shí)錄：
花旗分析師：請(qǐng)管理層談?wù)勂婊V告收入強(qiáng)勁增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Γ窈髱讉�(gè)季度預(yù)計(jì)發(fā)展趨勢(shì)如何？宏觀經(jīng)濟(jì)似乎有放緩跡象，這是否會(huì)影響廣告業(yè)務(wù)？
周鴻祎：廣告收入增長(zhǎng)主要得益于流量的急劇提升，我們給廣告主帶來(lái)的流量增加后，獲得的收入也會(huì)增加，這是主要增長(zhǎng)因素。第二，我們的廣告以電商為主，現(xiàn)在中國(guó)無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)還是傳統(tǒng)企業(yè)，都紛紛進(jìn)入電子商務(wù)行業(yè)，電商占整個(gè)國(guó)民銷(xiāo)售的比例其實(shí)還很低，潛力非常大，這會(huì)使我們的廣告收入持續(xù)增長(zhǎng)。第三，我們的個(gè)人起始頁(yè)和流量器流量巨大，我們會(huì)進(jìn)一步提高流量的轉(zhuǎn)換效率和貨幣化程度。
分析師：管理層提到安全桌面是開(kāi)放平臺(tái)的重要組成部分，除此之外，奇虎在開(kāi)放平臺(tái)方面有哪些計(jì)劃？
周鴻祎：開(kāi)放平臺(tái)方面，除安全桌面外包括下列方面：首先，我們的軟件管家產(chǎn)品繼續(xù)得到強(qiáng)化，現(xiàn)在不僅有傳統(tǒng)軟件，還有各種游戲和應(yīng)用，數(shù)量超過(guò)10萬(wàn)種；第二，不僅在桌面上提供了開(kāi)放平臺(tái)，在360瀏覽器里也提供了網(wǎng)頁(yè)版應(yīng)用商店，方便我們?yōu)g覽器的幾億用戶(hù)方便地選擇各種應(yīng)用；第三，我們推出了手機(jī)助手，把PC上最大的應(yīng)用商店，變成了Android平臺(tái)上最大的應(yīng)用商店。我們會(huì)將這些平臺(tái)全部連通起來(lái)。
瑞銀分析師加里·勒甘：請(qǐng)問(wèn)網(wǎng)址導(dǎo)航頁(yè)人均點(diǎn)擊率上升的原因是什么？除設(shè)計(jì)上的變化外，還有其他因素嗎？
周鴻祎：主要是兩方面原因，一是進(jìn)行了很多個(gè)性化設(shè)置，使用戶(hù)看到自己感興趣的內(nèi)容；其次，通過(guò)網(wǎng)頁(yè)應(yīng)用商店，我們把較好的應(yīng)用在瀏覽器里進(jìn)行推薦和導(dǎo)航，比如游戲和視頻，跟桌面合作伙伴聯(lián)系起來(lái)，這也增強(qiáng)了用戶(hù)的點(diǎn)擊興趣。
加里·勒甘：請(qǐng)問(wèn)你們?nèi)绾纹胶庥脩?hù)與廣告客戶(hù)的需求？
周鴻祎：我們的哲學(xué)是先給用戶(hù)創(chuàng)造好的價(jià)值，改善用戶(hù)體驗(yàn)，這就自然能增強(qiáng)用戶(hù)粘性和流量，廣告客戶(hù)也能從中獲益。我們一直以來(lái)都是這么做的，用戶(hù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)帶來(lái)了客戶(hù)的增長(zhǎng)，電商客戶(hù)普遍認(rèn)為我們是各個(gè)廣告渠道中ROI（投資回報(bào)率）最高的，因此我們的廣告客戶(hù)續(xù)簽率高達(dá)95%。
加里·勒甘：應(yīng)用商店何時(shí)能開(kāi)始商業(yè)化？考慮到當(dāng)前環(huán)境，以何種方式商業(yè)化最為合適？是等待中國(guó)用戶(hù)養(yǎng)成付費(fèi)購(gòu)買(mǎi)的習(xí)慣，還是采用應(yīng)用內(nèi)廣告的形式？游戲在未來(lái)一段時(shí)間是否仍將是主要盈利渠道？
周鴻祎：即使從Facebook的開(kāi)放體系來(lái)看，最大的收入來(lái)源還是Zynga等開(kāi)發(fā)的游戲。開(kāi)放平臺(tái)做得越好，對(duì)我們的網(wǎng)頁(yè)游戲越有幫助，我們的網(wǎng)頁(yè)游戲已經(jīng)受到這種正面影響。對(duì)整個(gè)開(kāi)放平臺(tái)來(lái)說(shuō)，目前還是要鼓勵(lì)更多開(kāi)發(fā)者和伙伴提供更好的內(nèi)容。無(wú)論是應(yīng)用商店、360桌面還是瀏覽器，我們希望把幾億用戶(hù)都轉(zhuǎn)換到開(kāi)放平臺(tái)上來(lái)，現(xiàn)在考慮得更多還是改善用戶(hù)體驗(yàn)和擴(kuò)大用戶(hù)基數(shù)。
華控匯金分析師：瀏覽器市場(chǎng)出現(xiàn)了不少新競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，比如百度最近推出了瀏覽器，奇虎如何在競(jìng)爭(zhēng)之下維持和拓展市場(chǎng)份額？
周鴻祎：有很多廠家追隨360瀏覽器的策略，這恰恰證明了我們策略的正確性。首先，我們將繼續(xù)主打安全性，這是很難撼動(dòng)的一大優(yōu)勢(shì)。其次，我們最近發(fā)布了極速版瀏覽器，在速度上將領(lǐng)先于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。我們用兩個(gè)品牌滿足用戶(hù)的兩種不同訴求，分別是安全和快速，從而獲得迅速增長(zhǎng)。第三，我們最近在瀏覽器中加入了網(wǎng)頁(yè)版應(yīng)用商店，使瀏覽器成為360桌面一樣的入口，便利用戶(hù)安裝、使用各種應(yīng)用。第四，我們的瀏覽器迅速云端化，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了ID化，把用戶(hù)關(guān)于瀏覽器的很多數(shù)據(jù)存在云端，從而增強(qiáng)用戶(hù)粘性。
分析師：奇虎廣告業(yè)務(wù)得益于電子商務(wù)發(fā)展，電商方面是否有放緩跡象？對(duì)360是否有影響？如果有這種放緩的話，如何發(fā)展其他業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)公司成長(zhǎng)？
周鴻祎：目前沒(méi)有看到電商行業(yè)放緩的跡象，相反，行業(yè)內(nèi)現(xiàn)狀和用戶(hù)行為來(lái)看，電子商務(wù)所占比重越來(lái)越高，越來(lái)越多消費(fèi)者接受了網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物，一些很普通的商品轉(zhuǎn)入線上銷(xiāo)售后也能獲得很大銷(xiāo)量。目前360占據(jù)的上網(wǎng)入口被認(rèn)為是電商展現(xiàn)自己、獲取用戶(hù)的最好渠道。因此，我們認(rèn)為電商將繼續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，支持360廣告業(yè)務(wù)發(fā)展。當(dāng)然，電商之外，我們也在探索如何在更多行業(yè)中將流量貨幣化。
分析師：目前中國(guó)搜索市場(chǎng)一家獨(dú)大，發(fā)展不太健康，周總您也是從搜索業(yè)務(wù)起家，那今后是否會(huì)重返搜索市場(chǎng)？
周鴻祎：很多人都問(wèn)我們這個(gè)問(wèn)題，這是個(gè)很有趣的建議，我們需要進(jìn)行認(rèn)真調(diào)查和研究。
分析師：請(qǐng)談?wù)?60的投資計(jì)劃，目前貴公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)很快，持有的現(xiàn)金也較多，會(huì)在哪些方面投資以促進(jìn)未來(lái)增長(zhǎng)？
周鴻祎：我們目前投資時(shí)主要是看重一些早期團(tuán)隊(duì)，通過(guò)并購(gòu)方式獲得好的技術(shù)和產(chǎn)品，最重要的是團(tuán)隊(duì)。對(duì)于未來(lái)與我們可能有業(yè)務(wù)合作的公司，我們也會(huì)考慮早期戰(zhàn)略投資，建立更緊密的合作關(guān)系。目前我們的投資方向側(cè)重于無(wú)線領(lǐng)域及網(wǎng)頁(yè)游戲。
未來(lái)資產(chǎn)分析師溫天立：奇虎有海量用戶(hù)和點(diǎn)擊量，因此近幾年增長(zhǎng)可能沒(méi)有問(wèn)題，但廣告存在庫(kù)存問(wèn)題，如果一級(jí)、二級(jí)頁(yè)面廣告都已賣(mài)出，如何實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步增長(zhǎng)？
周鴻祎：我覺(jué)得許多人對(duì)瀏覽器的理解有偏差，目前我們發(fā)展時(shí)間較短，大家還只看到了個(gè)人起始頁(yè)。但是，用戶(hù)使用微博、社交等各種服務(wù)時(shí)，都要用瀏覽器，我們也在開(kāi)發(fā)瀏覽器個(gè)性化推薦引擎，有能力在用戶(hù)瀏覽時(shí)不斷進(jìn)行個(gè)性化推薦，創(chuàng)造更多盈利機(jī)會(huì)。舉例來(lái)說(shuō)，用戶(hù)使用360桌面玩游戲或使用應(yīng)用，由于我們提供了框架，在每款應(yīng)用下方可以推薦各種相關(guān)有趣應(yīng)用，這就蘊(yùn)含了許多機(jī)會(huì)。
麥格理證券分析師邵炯：360本季獲得的收入中，來(lái)自谷歌的有多少？今后變化趨勢(shì)如何？
徐祚立：谷歌第二季度貢獻(xiàn)了約11%收入，正如我們此前所說(shuō)，從占比上來(lái)說(shuō)，谷歌帶來(lái)的收入將持續(xù)下滑，全年大概占10%左右，明年估計(jì)會(huì)降到5%甚至更低。不過(guò)，從絕對(duì)金額來(lái)說(shuō)，可能會(huì)繼續(xù)出現(xiàn)環(huán)比和同比增長(zhǎng)。
邵炯：扣除谷歌后，哪幾類(lèi)廣告客戶(hù)貢獻(xiàn)的收入最多？
徐祚立：電子商務(wù)仍是最大一類(lèi)，第一季度略超過(guò)總廣告收入的40%，第二季度略超過(guò)45%；第二大類(lèi)是網(wǎng)絡(luò)游戲，主要是各種游戲的推廣，這占到總廣告收入的10-11%；其他來(lái)源包括旅游、教育、金融服務(wù)等行業(yè)，但所占比例都低于5%。
邵炯：廣告收入增長(zhǎng)中平均價(jià)位和廣告位銷(xiāo)售的貢獻(xiàn)各占多少？
徐祚立：我們?cè)谏霞径蓉?cái)報(bào)會(huì)議上提到，將廣告價(jià)位環(huán)比提高了20-25%，但在第二季度，許多廣告位競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，出現(xiàn)了競(jìng)價(jià)的情況，把價(jià)格推得比我們預(yù)期得更高。總的來(lái)說(shuō)，第二季度價(jià)格上漲貢獻(xiàn)了45-50%的環(huán)比增長(zhǎng)，而客戶(hù)數(shù)和廣告位貢獻(xiàn)了15-20%。
邵炯：騰訊也推出了桌面產(chǎn)品，與此相比360的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在哪些方面？?jī)赡旰蟾?jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)會(huì)是怎樣？
周鴻祎：這個(gè)問(wèn)題很難問(wèn)答，舉瀏覽器為例，我們的份額遠(yuǎn)超競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，但在本質(zhì)上我們似乎也沒(méi)有什么其他公司做不到的地方。我認(rèn)為競(jìng)爭(zhēng)取決于三個(gè)方面：一是遠(yuǎn)見(jiàn)，即誰(shuí)能領(lǐng)跑，看得比別人遠(yuǎn)；第二是創(chuàng)新，即誰(shuí)能不斷發(fā)現(xiàn)滿足用戶(hù)體驗(yàn)的重點(diǎn)；第三是執(zhí)行力，即保持快速推進(jìn)。桌面競(jìng)爭(zhēng)剛剛開(kāi)始，但把兩款產(chǎn)品對(duì)比一下的話，360桌面在各方面目前都是領(lǐng)先的，而且我們已經(jīng)有海量用戶(hù)群，這至少在推廣方面保證我們不會(huì)遜色于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。歷史上，有些對(duì)手推出的產(chǎn)品能擊敗同行，最重要的還是憑借海量用戶(hù)和強(qiáng)大推廣能力，但在面對(duì)360時(shí)，其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手沒(méi)有這種優(yōu)勢(shì)。
邵炯：請(qǐng)問(wèn)360桌面現(xiàn)有多少應(yīng)用和合作伙伴？
周鴻祎：超過(guò)100家以上合作伙伴，應(yīng)用數(shù)量超過(guò)10萬(wàn)種。
分析師：360最近上市，對(duì)廣告業(yè)務(wù)和整體收入有無(wú)直接幫助？
周鴻祎：上市最大的幫助的包括三方面：首先是有助于延攬人才，現(xiàn)在甚至有來(lái)自微軟和谷歌的資深技術(shù)人員愿意加入我們；其次，有助于商業(yè)合作，合作伙伴對(duì)我們更有信心；第三，有助于提升品牌形象，使消費(fèi)者更有信心，目前競(jìng)爭(zhēng)如此激烈，我們?nèi)岳^續(xù)保持高增長(zhǎng)，正是這種優(yōu)勢(shì)的表現(xiàn)。
分析師：請(qǐng)預(yù)測(cè)利潤(rùn)率變化趨勢(shì)。
徐祚立：我們認(rèn)為，在今后幾年中，以2010年數(shù)字為基準(zhǔn)，非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營(yíng)業(yè)利潤(rùn)應(yīng)該能做到每年提高3%。今年看起來(lái)將高于該目標(biāo)。
瑞銀分析師加里·勒甘：奇虎第二季度營(yíng)收遠(yuǎn)高于五月份時(shí)預(yù)測(cè)的數(shù)字，這是什么原因造成的？
徐祚立：有幾方面原因，首先是過(guò)去幾個(gè)月來(lái)我們的流量加速增長(zhǎng)，促進(jìn)廣告收入增長(zhǎng)；其次我們剛剛上市，在進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)時(shí)仍較為謹(jǐn)慎，希望將來(lái)能更加精確。
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本文標(biāo)題：奇虎360分析報(bào)告：電商貢獻(xiàn)45%廣告收入
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