以下為文章主要內(nèi)容：
錢(qián)是有區(qū)別的，可以分為“精明的” 錢(qián)和“不那么精明的” 錢(qián)。進(jìn)行種子融資或者發(fā)展創(chuàng)業(yè)公司的時(shí)候，吸引擁有“精明的”錢(qián)的“正確的”投資者可謂至關(guān)重要。擁抱愿意投資你的商業(yè)模式的投資者，這似乎是一個(gè)常識(shí)，但創(chuàng)業(yè)者接受投資時(shí)必須三思而后行，確保自己對(duì)投資者的賭注同樣精明。
在我的個(gè)人創(chuàng)業(yè)生涯當(dāng)中，曾經(jīng)有人在我創(chuàng)辦的軟件公司Parallels處于某個(gè)發(fā)展階段的時(shí)候向我引薦了一位非常有名但比較傳統(tǒng)的投資者。創(chuàng)立于2000年的Parallels當(dāng)時(shí)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利，而那位投資者的業(yè)務(wù)則為他帶來(lái)穩(wěn)定的收入，他正尋求新的投資機(jī)遇。但盡管我們因內(nèi)部重組問(wèn)題，急需尋找買(mǎi)家購(gòu)買(mǎi)Parallels的小部分股權(quán)，與那位投資者的洽談從一開(kāi)始就注定要以失敗而告終。為什么呢？他根本就不了解軟件的商業(yè)模式。
“讓我們比較一下你的公司和酒店，”他提議道，“我在對(duì)一家酒店進(jìn)行投資時(shí)它的估值只是EBITDA（息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)）的5倍，你怎么可以要求獲得20倍于EBITDA的估值呢？”酒店業(yè)務(wù)利潤(rùn)率較低，固定成本較高，擴(kuò)張需要大量的成本因此可擴(kuò)展性比較有限，這些都很容易懂，但軟件模式顯然都不是他所能理解的。
他不恰當(dāng)?shù)谋容^敲響了我的警鐘。最終，我們未能達(dá)成一致協(xié)議，因?yàn)槲乙庾R(shí)到雖然那個(gè)人能夠給公司帶來(lái)資金，但公司將來(lái)每當(dāng)有什么變動(dòng)的時(shí)候，我都得向他一五一十地給他解釋清楚公司的業(yè)務(wù)情況，而公司所處的業(yè)務(wù)領(lǐng)域瞬息萬(wàn)變，因此經(jīng)過(guò)權(quán)衡之后我覺(jué)得不應(yīng)該接受他的投資。
高級(jí)投資者的重要性
創(chuàng)業(yè)公司如果將金錢(qián)視作他們的業(yè)務(wù)中最重要的事情，通常都會(huì)將自己逼入危險(xiǎn)的境地。創(chuàng)業(yè)者必須要給擁有專(zhuān)業(yè)知識(shí)的投資者加分，知道在大多數(shù)情況下，相比來(lái)自欠缺或完全沒(méi)有相關(guān)業(yè)務(wù)知識(shí)的投資者的一大筆投資，來(lái)自有專(zhuān)業(yè)知識(shí)的投資者的小筆投資對(duì)公司更加有利。Parallels已經(jīng)成長(zhǎng)為云服務(wù)啟動(dòng)和桌面虛擬化軟件領(lǐng)域的全球領(lǐng)先公司，部分原因正是在于其擁有相關(guān)業(yè)務(wù)知識(shí)的投資者。他們提供了非常重要的知識(shí)和指導(dǎo)，幫助Parallels持續(xù)快速增長(zhǎng)，不斷增加收入。
擁有高級(jí)投資者的一大優(yōu)勢(shì)在于：它讓你能夠獲得最好的人才、最好的合作伙伴、最好的供應(yīng)商以及最好的未來(lái)投資者。而潛在合伙伙伴和高級(jí)人才不像專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資者或者私募股權(quán)投資者那樣具備充足的資源去對(duì)公司進(jìn)行嚴(yán)格評(píng)估。如果你的早期融資來(lái)自頂級(jí)投資者，就會(huì)向潛在合作伙伴和廣受歡迎的人才發(fā)出一個(gè)信號(hào)：你公司的商業(yè)模式和未來(lái)前景值得信賴。
例如，在Parallels我們能夠吸引大量非常優(yōu)秀的人才，我們的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)中有很多成員都曾供職于微軟、阿爾卡特朗訊、通用電氣、麥肯錫咨詢公司、Novell、賽門(mén)鐵克、VMware、Monster.com、雅虎等知名企業(yè)，具備豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。我要將公司人才引薦的成功很大一部分歸功于我們的頂級(jí)投資者——其中包括Bessemer Venture Partners 和Intel Capital。
風(fēng)投的引薦
我信奉“投資者+孵化器或加速器”的模式，因此我將我的時(shí)間和精力投入到增長(zhǎng)和早期階段風(fēng)險(xiǎn)投資公司Runa Capital當(dāng)中。Runa在參與創(chuàng)業(yè)公司的日常運(yùn)營(yíng)方面非常活躍，從事的工作包括咨詢和手把手指導(dǎo)，如果需要的話，Runa還會(huì)在業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、工程、商業(yè)開(kāi)發(fā)、戰(zhàn)略制定、新輪融資等方面提供幫助。Runa會(huì)向處于與創(chuàng)業(yè)公司相關(guān)市場(chǎng)的潛在重要合作伙伴介紹它的情況，提供招聘人才方面的幫助、在獲得專(zhuān)利和知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面的指導(dǎo)、甚至是營(yíng)銷(xiāo)和尋找新投資者的建議。
來(lái)自烏克蘭日托米爾的公司Jelastic是云計(jì)算領(lǐng)域的一家新公司，他們提供的下一代Java“開(kāi)發(fā)即服務(wù)”平臺(tái)可以在不部署和管理復(fù)雜基礎(chǔ)設(shè)施的情況下運(yùn)行和擴(kuò)展Java應(yīng)用程序。當(dāng)該公司還沒(méi)有什么名聲，未獲得科技行業(yè)的認(rèn)可的時(shí)候，Runa將它介紹給世界上最大的一些托管公司。其中有多家公司給予了積極的回應(yīng)，將Jelastic服務(wù)應(yīng)用到它們的數(shù)據(jù)中心當(dāng)中。與Runa的合作讓Jelastic簽下了最初的1.5萬(wàn)名客戶。要是沒(méi)有得到Runa的建議，沒(méi)有它向托管行業(yè)知名企業(yè)的介紹，Jelastic所取得的進(jìn)展將要耗費(fèi)很長(zhǎng)的時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)（也許還實(shí)現(xiàn)不了）。
質(zhì)量需要成本，而有質(zhì)量的錢(qián)成本則更高。創(chuàng)業(yè)者和他們的初創(chuàng)公司如果想要獲得一支優(yōu)質(zhì)團(tuán)隊(duì)的支持，那他們就必須做好交出更多股權(quán)的準(zhǔn)備。別傻了，五年后你持有的公司股份的潛在價(jià)值要比你廉價(jià)轉(zhuǎn)給投資者的股份重要的多。不管你交出的股份有多少，請(qǐng)確保你從投資者獲得的非資金回報(bào)對(duì)你未來(lái)成功的價(jià)值能夠與他們給你的支票一樣。
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本文標(biāo)題：投資家貝洛索夫：擁有高級(jí)投資者有優(yōu)勢(shì)
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