阿里金融的貸款模式目前包括兩種：訂單貸款和信用貸款
[ “把聊天跟網(wǎng)絡(luò)結(jié)合就做成了QQ，把購物跟網(wǎng)絡(luò)結(jié)合就做成了淘寶，所以信貸跟網(wǎng)絡(luò)結(jié)合可能會成為互聯(lián)網(wǎng)的下一輪革命。” ]
阿里巴巴集團(tuán)此前重要的利潤支柱正在式微：阿里巴巴在外貿(mào)下滑的背景下獨(dú)木難支；淘寶正在和中小賣家產(chǎn)生越來越多的沖突，并遭遇天貓分食流量；而天貓?jiān)诰〇|、蘇寧易購等各路競爭者的窮追猛堵下采取價格戰(zhàn)是必須的，利潤空間將被壓縮。不過，以上三個平臺卻能夠給阿里金融提供一個完整的客戶生態(tài)圈和數(shù)據(jù)庫支持，讓阿里在電商小微貸領(lǐng)域幾乎難尋對手、獨(dú)孤求敗。
下一個殺手锏
阿里是一個外表看上去十分熱鬧的企業(yè)，但目前阿里的幾大支柱卻正在式微。
按照發(fā)展歷程阿里先后成立阿里巴巴、淘寶、天貓等多個平臺，它們分別代表B2B、C2C和B2C領(lǐng)域，也是阿里收入的三大主要支撐。
阿里巴巴起源于上世紀(jì)90年代，它的業(yè)務(wù)簡單說來就是把外貿(mào)商拉到網(wǎng)上來銷售。它興起的背景是1994年外匯改革后對外貿(mào)易的迅猛發(fā)展。不過隨著2008年之后外貿(mào)遇冷，這塊業(yè)務(wù)的下行幾乎是必然的。
淘寶是阿里的第二塊版圖，在C2C領(lǐng)域，淘寶迄今沒有對手。它也是阿里目前最重要的入口，不過天貓上線后，猶如一個巨大的黑洞，不斷分食淘寶的流量。另外，中小賣家原本是作為淘寶的最可依賴的群體，近來卻和淘寶紛爭不斷，淘寶在平衡盈利和擴(kuò)容的關(guān)系中進(jìn)退維谷。
市場對阿里的解讀是其正在由C2C模式向B2C模式轉(zhuǎn)型，天貓的成長看上去十分可期。然而，天貓?jiān)贐2C市場絕對不像淘寶在C2C市場那樣一家獨(dú)大，在B2C領(lǐng)域中，天貓有各路強(qiáng)勁的對手——京東、蘇寧易購，甚至一些新興的網(wǎng)站。天貓加淘寶最早占據(jù)了電商約90%以上的市場份額，而現(xiàn)在占比降到了60%左右。并且看來這些平臺并不準(zhǔn)備占山為王，而準(zhǔn)備用價格戰(zhàn)戰(zhàn)斗到底。
這些都讓看上去熱鬧的阿里集團(tuán)暗藏禍端。相比之下，阿里金融雖然不見得像一些業(yè)內(nèi)人士說的那樣神乎其神，但確實(shí)大有可為。
馬云曾經(jīng)提到淘寶的整個策略是平臺—數(shù)據(jù)—金融。三大平臺十?dāng)?shù)年沉淀的客戶資源、交易數(shù)據(jù)能夠讓阿里金融在電商小微貸款信用審核領(lǐng)域優(yōu)勢顯著。
“互聯(lián)網(wǎng)最大的特點(diǎn)就是大數(shù)據(jù)和高速運(yùn)算能力，而這些天然能夠給信貸提供支持。”互聯(lián)網(wǎng)分析師許單單在北京一家網(wǎng)絡(luò)貸款公司的年會上說。
金融數(shù)據(jù)庫
“把聊天跟網(wǎng)絡(luò)結(jié)合就做成了QQ，把購物跟網(wǎng)絡(luò)結(jié)合就做成了淘寶，所以信貸跟網(wǎng)絡(luò)結(jié)合可能會成為互聯(lián)網(wǎng)的下一輪革命。”這是拍拍貸CEO張俊的設(shè)想，這也是不少P2P網(wǎng)貸創(chuàng)業(yè)者的宏大目標(biāo)。不過，目前最有可能做成這件事的不在圍城之外，恰恰是圍城之內(nèi)的阿里金融。
如果說阿里三塊平臺延伸出的最大資源是什么，那一定是巨大的數(shù)據(jù)資源和客戶資源。當(dāng)今國內(nèi)沒有一個人比阿里更加能夠了解電商的融資需求和評估他們的信用水平。而這正是小微金融最大的難點(diǎn)——純信用的貸款很難良好地控制風(fēng)險(xiǎn)。
而阿里金融所掌握的電商資源也正是目前在小微貸款領(lǐng)域舉足輕重的力量。國內(nèi)最早成立的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺拍拍貸的客戶中大量來源于淘寶店家、慧聰電子商務(wù)平臺和敦煌電子商務(wù)平臺。
據(jù)拍拍貸的數(shù)據(jù)，這部分借款人的壞賬率要小于平均水平，而且由于其有較為充足的交易數(shù)據(jù)記錄，所以風(fēng)險(xiǎn)更加可控。
阿里金融誕生于2010年，此后的兩年阿里金融分別于浙江和重慶成立了小額貸款公司，為阿里巴巴B2B業(yè)務(wù)、淘寶、天貓三個平臺的商家提供訂單貸款和信用貸款。阿里小額貸款業(yè)務(wù)2012年上半年投放貸款130億元，自2010年自營小貸業(yè)務(wù)以來累計(jì)投放280億元，為超過13萬家小微企業(yè)、個人創(chuàng)業(yè)者提供融資服務(wù)。
正是由于三大平臺前期搜集的海量數(shù)據(jù)，使得阿里金融可能對借款人進(jìn)行量化分析，包括平臺認(rèn)證和注冊信息、歷史交易記錄、客戶交互行為、海關(guān)進(jìn)出口等信息，再加上賣家自己提供的銷售數(shù)據(jù)、銀行流水、水電繳納等情況。這些信息都能夠幫助阿里金融建立信用評級體系，并有可能通過優(yōu)化體系降低壞賬率。
據(jù)阿里金融數(shù)據(jù)，目前阿里小貸的不良貸款率為0.72%。相比之下，較為成熟網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的壞賬在2%左右，而以大企業(yè)業(yè)務(wù)為主的我國銀行體系壞賬率在0.95%。
而阿里金融服務(wù)的人群傳統(tǒng)銀行體系幾乎難以覆蓋。
阿里巴巴的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，約89%的企業(yè)客戶需要融資，融資需求在50萬以下的企業(yè)約占55.3%，200萬以下的約占87.3%。阿里小貸發(fā)放的貸款，平均每筆7600元，由于大數(shù)據(jù)加平臺監(jiān)測，貸款周期不超過半年。這個數(shù)量級的貸款幾乎是銀行的死角。
早期阿里也曾經(jīng)考慮過與銀行合作，2007～2010年，阿里巴巴聯(lián)合建行、工行合作，向會員企業(yè)提供網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款，無需抵押，由3家或3家以上企業(yè)組成一個聯(lián)合體，共同向銀行申請貸款，同時企業(yè)之間實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。阿里巴巴將提交申請的會員信用記錄提交給銀行，最終由銀行決定是否發(fā)放貸款。
但是這種合作馬上在2010年戛然而止，顯然傳統(tǒng)銀行體系并不能滿足阿里的需求。2010年6月，阿里巴巴與復(fù)星、萬向、銀泰等股東合作成立浙江阿里巴巴小額貸款公司，得到國內(nèi)首張電子商務(wù)領(lǐng)域的小額貸款公司營業(yè)執(zhí)照。
目前阿里金融的貸款模式包括兩種：訂單貸款和信用貸款。
訂單貸款是指，基于賣家店鋪已發(fā)貨、買家未確認(rèn)的實(shí)物交易訂單金額，系統(tǒng)給出授信額度，到期自動還款，實(shí)際上是訂單質(zhì)押貸款。訂單貸款日利率為0.05%，累計(jì)年利率約18%。淘寶、天貓訂單貸款最高額度100萬元，周期30天。
而信用貸款是無擔(dān)保、無抵押貸款，在綜合評價申請人的資信狀況、授信風(fēng)險(xiǎn)和信用需求等因素后核定授信額度，額度從5萬元～100萬元。信用貸款日利率為0.06%，累計(jì)年利率約21%。信用貸款最高額度100萬元，貸款周期6個月。
利用信托放大杠桿
解決信用問題，還僅僅是解決了“借什么人”的問題，而和信托公司合作則解決了“用什么錢”的問題。如果只用自己的錢，后果只有一個，就是極低的ROE，這門生意肯定做不起來。
阿里在去年6月與9月分別與山東信托發(fā)行了阿里金融小額信貸資產(chǎn)收益權(quán)投資項(xiàng)目集合信托計(jì)劃“阿里星1號”和“阿里星2號”。這兩個產(chǎn)品共募集資金3億元。
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