安德森·霍洛維茨基金(Andreessen Horowitz)的創(chuàng)始人馬克·安德森(Marc Andreessen)和本·霍洛維茨(Ben Horowitz)最近接受了《財(cái)富》雜志的采訪，他們談及了自己的投資哲學(xué)、角色模式與業(yè)務(wù)模式。
安德森·霍洛維茨基的合伙人與企業(yè)家會(huì)面時(shí)，如果遲到就要罰款。這是公司2009年創(chuàng)立時(shí)定下的規(guī)定。參加會(huì)議時(shí)每遲到1分鐘罰款10美元，此舉旨在強(qiáng)調(diào)安德森·霍洛維茨基的一個(gè)理念：尊重企業(yè)家。安德森·霍洛維茨基公司希望在企業(yè)創(chuàng)業(yè)之時(shí)能提供資助。目前，安德森·霍洛維茨基已經(jīng)融資超過(guò)27億美元，投資過(guò)Facebook、Skype、Groupon、Instagram，它已經(jīng)成為門洛帕克(Menlo Park)市的沙丘路(Sand Hill Road)最有影響力的風(fēng)投。
下面是采訪實(shí)錄：
讓創(chuàng)始人成為CEO
《財(cái)富》：在硅谷，大家都說(shuō)企業(yè)家和VC不是好伙伴，你們既是企業(yè)家又是VC，在開(kāi)始創(chuàng)辦VC公司之前，你們幾次運(yùn)營(yíng)過(guò)企業(yè)。我的第一個(gè)問(wèn)題要問(wèn)馬克·安德森，為什么你這么熱衷于成為一名VC?
安德森：這個(gè)問(wèn)題的答案其實(shí)很個(gè)人化，到了職業(yè)生涯的某個(gè)階段，幫助企業(yè)家比成為企業(yè)家更讓人滿足。從客觀層面來(lái)說(shuō)，我們看到了創(chuàng)辦VC公司的機(jī)會(huì)，我們熟悉風(fēng)投已經(jīng)15年了，盡管我們不曾進(jìn)入過(guò)VC，但我們實(shí)際上已經(jīng)理解如何當(dāng)好VC，且是這些產(chǎn)品的消費(fèi)者。
《財(cái)富》：看來(lái)你們與其它VC有明顯的不同，能具體解釋下嗎?
霍洛維茨：好的。我們有幾個(gè)不同的主要理念。首先，創(chuàng)始人是最好的CEO人選�？纯茨切┱嬲玫钠髽I(yè)，它們大多由創(chuàng)始人運(yùn)營(yíng)。我們認(rèn)為這樣肯定是有原因的，創(chuàng)始人是企業(yè)家，他有專業(yè)知識(shí)，守承諾，有激情，這些極難植入到企業(yè)中。在創(chuàng)建風(fēng)投公司之前，我們不是要用職業(yè)CEO替換創(chuàng)始人，而是要培育創(chuàng)始人，告訴他如何當(dāng)CEO，讓他成為CEO。確定之后，許多事也隨之改變：首先就是合伙人需要有運(yùn)營(yíng)公司的經(jīng)驗(yàn)。
《財(cái)富》：你的意思是說(shuō)VC和創(chuàng)始人是伙伴?
霍洛維茨：是投資合伙伙伴。如果有人進(jìn)入公司董事會(huì)，你要當(dāng)CEO，這個(gè)人如果知道如何當(dāng)CEO就會(huì)有幫助，因?yàn)樗案蛇^(guò)。這對(duì)培育創(chuàng)始人的技能有幫助。還有一個(gè)問(wèn)題，職業(yè)CEO有強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)，他們了解媒體、客戶、高管，可以將這些人引入企業(yè)。我們要為企業(yè)建立硅谷人才網(wǎng)，當(dāng)創(chuàng)始人進(jìn)入，我們可以向他提供網(wǎng)絡(luò)，比任何職業(yè)CEO的網(wǎng)絡(luò)都好。這兩個(gè)問(wèn)題的不同會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的結(jié)果完全不同。
尊敬的三家企業(yè)
《財(cái)富》：人們可能會(huì)有點(diǎn)意外，聽(tīng)起來(lái)你們像是一家專業(yè)服務(wù)公司，模式完全不同的專業(yè)服務(wù)公司，是一家人才機(jī)構(gòu)，可以這樣理解嗎?
霍洛維茨：我們?cè)鴧⒖歼^(guò)三家企業(yè)。第一家是精英人才經(jīng)紀(jì)代理公司(Creative Artists Agency)，也就是CAA，在1975年到1990年間，CAA用很短的時(shí)間誕生并成為市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者，當(dāng)時(shí)這個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)存在80年了。CAA的聯(lián)合創(chuàng)始人邁克爾·奧維茨(Michael Ovitz)是我們的朋友，他成就非凡，我們從他那學(xué)到不少東西。還有兩家公司，一家是Allen & Company，它擁有連續(xù)運(yùn)營(yíng)模式。實(shí)際上它從19世紀(jì)20年代起就存在了。
《財(cái)富》：它是一家精品投行。
霍洛維茨：是的，是精品投行(經(jīng)營(yíng)某一特定業(yè)務(wù)或?yàn)槟骋惶囟ㄐ袠I(yè)提供投資服務(wù)的銀行)。它換過(guò)幾代領(lǐng)導(dǎo)，戰(zhàn)略不斷演進(jìn)，但它的文化、運(yùn)營(yíng)方式、價(jià)值一直延續(xù)，這種延續(xù)是驚人的，尤其是在華爾街風(fēng)云變幻的局勢(shì)中更難見(jiàn)。我們與它有過(guò)密切的合作，非常尊敬他們。我們欣賞的第三家公司是摩根大通(JP Morgan)，19世紀(jì)10和20年代，它在美國(guó)的金融業(yè)發(fā)展歷史中扮演了重要角色。
《財(cái)富》：摩根大通文化有哪些獨(dú)特之處讓你感興趣?
霍洛維茨：摩根大通的模式已經(jīng)融入到文化之中，實(shí)際上一些大型企業(yè)也將模式帶到今天，它們認(rèn)為一流的業(yè)務(wù)要用一流的方法來(lái)做。摩根本人也曾在美國(guó)參議院前說(shuō)過(guò)，對(duì)于任何人來(lái)說(shuō)有多少抵押品并不重要，重要的是人的人品。他認(rèn)為自己業(yè)務(wù)是人的業(yè)務(wù)，要與盡可能好的人共事，要尋找最有道德的人，這使得摩根大通擁有這些特點(diǎn)。
VC不景氣
《財(cái)富》：有一點(diǎn)我沒(méi)有很好地理解，至少在過(guò)去10年，甚至更長(zhǎng)的時(shí)間，VC產(chǎn)業(yè)并不是一個(gè)景氣的產(chǎn)業(yè)。大多的VC企業(yè)表現(xiàn)并不好。是不是這樣?如果是，為什么會(huì)這樣?
霍洛維茨：VC產(chǎn)業(yè)不只是過(guò)去10年不景氣，實(shí)際上，整個(gè)行業(yè)都不好。所有好的風(fēng)險(xiǎn)投資家都說(shuō)，他是學(xué)了前人的經(jīng)驗(yàn)才成功的。實(shí)際上風(fēng)險(xiǎn)投資不是資產(chǎn)種類，也不是一個(gè)產(chǎn)業(yè)。只有少量企業(yè)向VC尋求資金�？纯疵磕戢@得資金的好企業(yè)家實(shí)際上數(shù)量并不多�？纯达L(fēng)投歷史，前五大企業(yè)的回報(bào)是相當(dāng)穩(wěn)定的，但事實(shí)并非如此，回報(bào)無(wú)法在幾十年內(nèi)保持一致。但做VC不是為了投資，而為了與最好的企業(yè)家共事。這是長(zhǎng)期存活并獲得回報(bào)的關(guān)鍵。最終，風(fēng)投的所有回報(bào)又流向少數(shù)公司，這樣的事一年一年重復(fù)。
《財(cái)富》：安德森·霍洛維茨基金能夠?yàn)閯?chuàng)業(yè)者提供哪些幫助呢?你們非常善于銷售自己，但除了提供資金之外，你們還能提供其他一系列咨詢服務(wù)，以幫助創(chuàng)業(yè)者成為一個(gè)出色的企業(yè)家，是這樣么?
安德森：你說(shuō)的非常正確，這是我們從CAA模式中學(xué)到的方法。現(xiàn)在，安德森·霍洛維茨基金團(tuán)隊(duì)成員已經(jīng)達(dá)到70人，不過(guò)其中只有7個(gè)人是普通合伙人(general partners)。
成員
《財(cái)富》：你所說(shuō)的普通合伙人(主要是指股權(quán)投資基金的管理機(jī)構(gòu)或自然人，對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，英文簡(jiǎn)稱GP)就是投資者么?
安德森：普通合伙人就是真正的投資伙伴，這種投資伙伴在安德森·霍洛維茨基金只有7個(gè)人。除去負(fù)責(zé)行政管理和后勤的人員之外，我們的基金團(tuán)隊(duì)有45名專業(yè)操作人員，當(dāng)然，他們也不屬于普通合伙人。安德森·霍洛維茨基金在VC領(lǐng)域是比較特殊的，因?yàn)榇蠖鄶?shù)風(fēng)投公司只有4至5名專業(yè)操作人員，而我們擁有45名。
我們將這45名專業(yè)操作人員分為5個(gè)不同的團(tuán)隊(duì)，這些團(tuán)隊(duì)最重要的工作就是協(xié)助創(chuàng)業(yè)者，幫助他們招聘高管和工程師。此外，這些團(tuán)隊(duì)還要安排初創(chuàng)企業(yè)與行業(yè)內(nèi)的大企業(yè)會(huì)面，以更好的開(kāi)拓市場(chǎng)。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，我們制作了1200多份簡(jiǎn)報(bào)，主要收集財(cái)富500強(qiáng)企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)信息，并隨時(shí)準(zhǔn)備向他們推薦優(yōu)秀的初創(chuàng)企業(yè)。當(dāng)然，市場(chǎng)營(yíng)銷也非常重要，我們會(huì)將初創(chuàng)企業(yè)的信息發(fā)布出去，以引起外界的關(guān)注。我們還需要幫助初創(chuàng)企業(yè)規(guī)劃好公司的發(fā)展戰(zhàn)略，比如籌措資金，推動(dòng)IPO，解決金融問(wèn)題等。這些問(wèn)題全部都將由我們的專業(yè)操作人員來(lái)幫助創(chuàng)業(yè)者一起解決。
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本文標(biāo)題：安德森和霍洛維茨投資之道：創(chuàng)始人是最好CEO
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