北京時(shí)間6月22日凌晨消息，奧本海默基金分析師安迪·楊(Andy Yeung)周四發(fā)布研究報(bào)告，將百度(Nasdaq:BIDU)的股票評(píng)級(jí)重申為“與大盤(pán)持平”(Perform)，稱其股票“估值吸引力日益上升”。但他同時(shí)指出，對(duì)百度將如何“渡過(guò)”今年的“過(guò)渡期”這一問(wèn)題感到擔(dān)心，意指這家公司在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)商業(yè)化的問(wèn)題上面臨挑戰(zhàn)。
安迪·楊指出：“對(duì)百度來(lái)說(shuō)，商業(yè)化互聯(lián)網(wǎng)搜索流量正變得日益重要。”但他指出，由于百度現(xiàn)在還不是蘋(píng)果iPhone手機(jī)的“默認(rèn)”搜索引擎，也不是谷歌Android手機(jī)的默認(rèn)搜索引擎，因此在完成這項(xiàng)任務(wù)的問(wèn)題上面臨挑戰(zhàn)。
安迪·楊進(jìn)一步指出：“雖然百度在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)搜索服務(wù)市場(chǎng)上占據(jù)著主導(dǎo)地位，市場(chǎng)份額接近80%，但在移動(dòng)搜索市場(chǎng)上所占份額則僅為34%(百度自稱為50%)，宜搜所占份額為22%，騰訊(0700.HK)旗下搜搜所占份額為21%，谷歌所占份額為11%。”他認(rèn)為，百度可以通過(guò)在中國(guó)市場(chǎng)上與蘋(píng)果或谷歌達(dá)成收入分成協(xié)議的方式來(lái)作出補(bǔ)救，而且可能需要與“OEM(原始設(shè)備制造商)中立的應(yīng)用提供商”結(jié)成合作關(guān)系，“例如在移動(dòng)瀏覽器市場(chǎng)上與UC瀏覽器合作，在移動(dòng)地圖和導(dǎo)航服務(wù)領(lǐng)域中與AutoNavi達(dá)成合作等”。
安迪·楊稱，UC瀏覽器在全球范圍內(nèi)的用戶人數(shù)約為2億人。
報(bào)告還指出，到目前為止百度在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域中的表現(xiàn)好壞參半：“百度已在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域中采取了多項(xiàng)措施，其中包括百度輸入法、百度地圖和百度百科等，此外還與戴爾和富士康一起發(fā)布了使用百度·易操作系統(tǒng)的智能手機(jī)。但是，百度在移動(dòng)領(lǐng)域中采取的措施帶來(lái)了好壞參半的結(jié)果。鑒于智能手機(jī)接受率和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量增長(zhǎng)的速度，移動(dòng)流量的商業(yè)化正在變成大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)公司所面臨的重要挑戰(zhàn)和機(jī)遇。”
“但是，對(duì)百度來(lái)說(shuō)，這項(xiàng)任務(wù)更加緊迫，第一季度中該公司移動(dòng)搜索在搜索流量中所占份額為20%。與谷歌不同的是，谷歌仍在很大程度上是全球范圍內(nèi)iPhone和Android智能手機(jī)的默認(rèn)搜索引擎，而百度則在這兩個(gè)平臺(tái)上還都不是默認(rèn)搜索引擎，這令百度面臨著雙重挑戰(zhàn)，即必須在中國(guó)市場(chǎng)上獲取移動(dòng)搜索流量，同時(shí)還要商業(yè)化這種搜索流量。”
安迪·楊指出，他正在“為這只股票做‘熱身運(yùn)動(dòng)’，主要由于其估值日益具有吸引力、在中國(guó)付費(fèi)搜索市場(chǎng)上日益占據(jù)主導(dǎo)地位、以及下半年宏觀經(jīng)濟(jì)很可能將會(huì)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。”他重申，基于他對(duì)百度今年每股收益為4.72美元的預(yù)期，百度的市盈率為25倍。
高盛集團(tuán)分析師凱瑟琳·梁(Catherine Leung)昨天也發(fā)布了有關(guān)百度的報(bào)告，但她對(duì)百度前景持謹(jǐn)慎態(tài)度。
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